Οι περισσότερες τράπεζες του κόσμου οδεύουν προς κατάρρευση

Πιθανότατα να σκέφτεστε ότι μια συζήτηση για το „sound banking“ θα είναι λίγο βαρετή. Λοιπόν, η τραπεζική πρέπει να είναι βαρετή. Και είμαστε βέβαιοι ότι οι αξιωματούχοι των κεντρικών τραπεζών σε όλο τον κόσμο σήμερα -πολλοί από τους οποίους έχουν πρόβλημα με τον ύπνο- θα ήθελαν να ήταν.

Αυτό το σύντομο άρθρο θα εξηγήσει γιατί το παγκόσμιο τραπεζικό σύστημα δεν είναι υγιές και τι διαφοροποιεί έναν ήχο από μια ακατάλληλη τράπεζα. Υποψιάζομαι ότι κανένας στους 1.000 δεν καταλαβαίνει πραγματικά τη διαφορά. Ως αποτέλεσμα, η παγκόσμια οικονομία βασίζεται πλέον σε μη υγιείς τράπεζες που συναλλάσσονται σε μη υγιή νομίσματα. Και οι δύο έχουν εκφυλιστεί σημαντικά από την καταγωγή τους.

Η σύγχρονη τραπεζική προέκυψε από το εμπόριο χρυσοχοΐας του Μεσαίωνα. Το να είσαι χρυσοχόος απαιτούσε ένα λειτουργικό απόθεμα πολύτιμων μετάλλων και η διαχείριση αυτού του αποθέματος απαιτούσε επικερδή εμπειρία στην αγορά και πώληση μετάλλου και στην ασφαλή αποθήκευση του. Αυτές οι ικανότητες παρασύρθηκαν εύκολα στην επιχείρηση του δανεισμού και του δανεισμού χρυσού, δηλαδή στην επιχείρηση δανεισμού και δανεισμού χρημάτων.

Οι περισσότεροι άνθρωποι σήμερα γνωρίζουν ελάχιστα ότι μέχρι τις αρχές της δεκαετίας του 1930, τα χρυσά νομίσματα χρησιμοποιούνταν στο καθημερινό εμπόριο από το ευρύ κοινό. Επιπλέον, ο χρυσός υποστήριξε τα περισσότερα εθνικά νομίσματα με σταθερή ισοτιμία μετατρεψιμότητας. Οι τράπεζες ήταν απλώς μια άλλη επιχείρηση – τίποτα το ιδιαίτερο. Διακρίνονταν από άλλες επιχειρήσεις μόνο από το γεγονός ότι αποθήκευαν, δάνειζαν και δανείζονταν χρυσά νομίσματα, όχι ως δευτερεύουσα αλλά ως κύρια επιχείρηση. Οι τραπεζίτες είχαν γίνει χρυσοχόοι χωρίς τα σφυριά.

Οι τραπεζικές καταθέσεις, μέχρι πρόσφατα, χωρίζονταν αυστηρά σε δύο κατηγορίες, ανάλογα με την προτίμηση του καταθέτη και τους όρους που προσέφεραν οι τράπεζες: προθεσμιακές καταθέσεις και καταθέσεις όψεως. Αν και η μεταξύ τους διάκριση έχει χαθεί τα τελευταία χρόνια, ο σεβασμός της διαφοράς αποτελεί κρίσιμο στοιχείο της υγιούς τραπεζικής πρακτικής.

Αποθέματα χρόνου. Με μια προθεσμιακή κατάθεση – έναν λογαριασμό ταμιευτηρίου, στην ουσία – ένας πελάτης συνάπτει συμβάσεις για να αφήσει τα χρήματά του στον τραπεζίτη για μια συγκεκριμένη περίοδο. Σε αντάλλαγμα, λαμβάνει μια καθορισμένη αμοιβή (τόκοι) για τον κίνδυνο του, για την ταλαιπωρία του και ως αντάλλαγμα για να επιτρέψει στον τραπεζίτη τη χρήση των χρημάτων του καταθέτη. Ο τραπεζίτης, σίγουρος ότι γνωρίζει ότι έχει μια συγκεκριμένη ποσότητα χρυσού για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα, είναι σε θέση να το δανείσει. θα το κάνει με επιτόκιο αρκετά υψηλό για να καλύψει τα έξοδα (συμπεριλαμβανομένων των τόκων που υποσχέθηκε στον καταθέτη), θα χρηματοδοτήσει ένα αποθεματικό για ζημίες δανείου και, αν όλα πάνε σύμφωνα με το σχέδιο, θα αποκομίσει κέρδος.

Η προθεσμιακή κατάθεση συνεπάγεται δέσμευση και από τα δύο μέρη. Ο καταθέτης είναι κλειδωμένος μέχρι την ημερομηνία λήξης. Πώς θα μπορούσε ένας υγιής τραπεζίτης να υποσχεθεί ότι θα δώσει σε έναν προθεσμιακό καταθέτη τα χρήματά του κατόπιν ζήτησης και χωρίς ποινή, όταν σκοπεύει να τα δανείσει;

Στην επιχείρηση αποδοχής προθεσμιακών καταθέσεων, ένας τραπεζίτης είναι έμπορος πιστώσεων, ενεργώντας ως μεσάζων μεταξύ δανειστών και δανειοληπτών. Για να αποφευχθεί η ζημία, οι τραπεζίτες συνήθως προτιμούσαν να δανείζουν σε παραγωγικά περιουσιακά στοιχεία, των οποίων τα κέρδη παρείχαν διαβεβαίωση ότι ο δανειολήπτης θα μπορούσε να καλύψει τους τόκους όπως όφειλε. Και ήταν πρόθυμοι να δανείσουν μόνο ένα κλάσμα της αξίας ενός ενεχυριασμένου περιουσιακού στοιχείου, για να εξασφαλίσουν ένα περιθώριο ασφάλειας για τον κύριο. Και μόνο για περιορισμένο χρονικό διάστημα—όπως κατά τη συγκομιδή μιας καλλιέργειας ή την πώληση ενός αποθέματος. Και τέλος, μόνο σε άτομα γνωστού καλού χαρακτήρα – η πρώτη γραμμή άμυνας κατά της απάτης. Τα μακροπρόθεσμα δάνεια ήταν η επαρχία των ομολόγων.

Αυτά είναι προθεσμιακές καταθέσεις. Οι καταθέσεις όψεως ήταν εντελώς διαφορετικό θέμα.

Καταθέσεις όψεως. Οι καταθέσεις όψεως ονομάζονταν έτσι επειδή, σε αντίθεση με τις προθεσμιακές καταθέσεις, ήταν πληρωτέες στον πελάτη κατά παραγγελία. Αυτές είναι η βάση του ελέγχου των λογαριασμών. Ο τραπεζίτης δεν πληρώνει τόκους για τα χρήματα, επειδή υποτίθεται ότι δεν έχει ποτέ τη χρήση τους. αντίθετα, χρεώνει απαραιτήτως στον καταθέτη αμοιβή για:

1. Ανάληψη της ευθύνης διατήρησης των χρημάτων ασφαλή, διαθέσιμα για άμεση ανάληψη και

2. Διαχείριση της μεταφοράς των χρημάτων εάν το επιλέξει ο καταθέτης είτε γράφοντας μια επιταγή είτε περνώντας μαζί μια απόδειξη αποθήκης που αντιπροσωπεύει τον χρυσό που έχει κατατεθεί.

Ένας έντιμος τραπεζίτης δεν θα πρέπει να δανείζει χρήματα κατάθεσης όψεως από όσο η Allied Van and Storage θα πρέπει να δανείζει τα έπιπλα που τα έχετε πληρώσει για να αποθηκεύσετε. Οι αποδείξεις αποθήκης για χρυσό κλήθηκαν τραπεζογραμμάτια. Όταν τα εξέδωσε μια κυβέρνηση, κλήθηκαν νόμισμα. Τα χρυσόβουλα, τα χρυσά νομίσματα, τα τραπεζογραμμάτια και το νόμισμα μαζί αποτελούσαν την προσφορά συναλλαγών της κοινωνίας μεσο ΜΑΖΙΚΗΣ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗΣ. Αλλά το ποσό του ήταν αυστηρά περιορισμένο από την ποσότητα χρυσού που ήταν πραγματικά διαθέσιμο στους ανθρώπους.

Οι υγιείς αρχές της τραπεζικής είναι ταυτόσημες με τις υγιείς αρχές της αποθήκευσης κάθε είδους εμπορεύματος, είτε πρόκειται για αυτοκίνητα, πατάτες ή βιβλία. Ή χρήματα. Δεν υπάρχει τίποτα μυστήριο σχετικά με το υγιές τραπεζικό σύστημα. Αλλά η τραπεζική σε όλο τον κόσμο ήταν ουσιαστικά καιυγιής από τότε που οι κεντρικές τράπεζες που χρηματοδοτούνται από την κυβέρνηση άρχισαν να κυριαρχούν στο χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Οι κεντρικές τράπεζες αποτελούν τον ακρογωνιαίο λίθο του σημερινού παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος. Αγοράζοντας κρατικό χρέος, οι τράπεζες μπορούν να επιτρέψουν στο κράτος —για λίγο— να χρηματοδοτεί τις δραστηριότητές του χωρίς φορολογία. Επιφανειακά, αυτό φαίνεται να είναι ένα «δωρεάν γεύμα». Αλλά στην πραγματικότητα είναι αρκετά καταστροφικό και είναι η κινητήρια δύναμη της υποτίμησης του νομίσματος.

Οι κεντρικές τράπεζες μπορεί να φαίνονται σαν ένα μόνιμο μέρος του κοσμικού τοπίου, αλλά στην πραγματικότητα είναι μια πρόσφατη εφεύρεση. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, για παράδειγμα, δεν υπήρχε πριν από το 1913.

Ακατάλληλη τραπεζική

Η απάτη μπορεί να εισχωρήσει σε οποιαδήποτε επιχείρηση. Ένας τραπεζίτης, βλέποντας τον χρυσό άλλων ανθρώπων να κάθεται αδρανής στο θησαυροφυλάκιό του, μπορεί να σκεφτεί: «Ποιο είναι το νόημα να βγάζεις χρυσό από το έδαφος από ένα ορυχείο, μόνο για να τον ξαναβάλεις στο έδαφος σε ένα θησαυροφυλάκιο;» Οι άνθρωποι γράφουν επιταγές εναντίον του και χρησιμοποιούν τα χαρτονομίσματα του. Αλλά ο ίδιος ο χρυσός σπάνια κινείται. Ένας ανήσυχος τραπεζίτης μπορεί να συμπεράνει ότι, ακόμα κι αν πρόκειται για απάτη στους καταθέτες (ανάλογα με το τι ακριβώς τους έχει υποσχεθεί η τράπεζα), θα μπορούσε εύκολα να δημιουργήσει πολλά περισσότερα τραπεζογραμμάτια και να τα δανείσει και να κρατήσει το 100% των τόκων για τον εαυτό του.

Αφήνοντας μόνο στη διάθεση τους, ορισμένοι τραπεζίτες θα το δοκίμαζαν. Αλλά οι περισσότεροι θα πρόσεχαν να μην πάνε πολύ μακριά, καθώς το παιχνίδι θα τελείωνε απότομα εάν προέκυπτε αμφιβολίες σχετικά με την ικανότητα της τράπεζας να παραδώσει χρυσό κατόπιν ζήτησης. Η άφιξη των κεντρικών τραπεζών μείωσε αυτόν τον φόβο με την εισαγωγή ενός δανειστή έσχατης ανάγκης. Επειδή η κεντρική τράπεζα είναι πάντα ανοιχτή με πίστωση, οι τραπεζίτες είναι ελεύθεροι να δίνουν υποσχέσεις που γνωρίζουν ότι μπορεί να μην μπορούν να τηρήσουν από μόνοι τους.

Πώς λειτουργεί σήμερα η τραπεζική

Στο παρελθόν, όταν μια τράπεζα δημιουργούσε πάρα πολύ νόμισμα από το τίποτα, οι άνθρωποι τελικά θα το πρόσεχαν και θα πραγματοποιούνταν μια „bank run“. Αλλά όταν μια κεντρική τράπεζα εξουσιοδοτεί όλες τις τράπεζες να κάνουν το ίδιο πράγμα, αυτό είναι λιγότερο πιθανό—εκτός κι αν γίνει γνωστό ότι μια μεμονωμένη τράπεζα έχει κάνει κάποια πραγματικά ανόητα δάνεια.

Οι κεντρικές τράπεζες είχαν αρχικά δικαιολογηθεί —ειδικά η δημιουργία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ— ως μέσο οικονομικής σταθερότητας. Η περιστασιακή τιμωρία των ασύνετων τραπεζιτών και των ανόητων πελατών τους ήταν μια δικαιολογία για να μπει η κυβέρνηση στις τραπεζικές εργασίες. Όπως έχει συμβεί σε τόσες πολλές περιπτώσεις, ένα περιστασιακό και τοπικό πρόβλημα «λύθηκε» καθιστώντας το συστημικό και στεγάζοντας το σε εθνικό ίδρυμα. Είναι σχεδόν ανάλογο με τον τρόπο με τον οποίο η κυβέρνηση χειρίζεται το πρόβλημα των δασικών πυρκαγιών: η γρήγορη κατάσβεσή τους παρέχει ένα άμεσο και ορατό όφελος. Αλλά η καθυστερημένη και ξεχασμένη συνέπεια αυτού είναι ότι επιτρέπει τη συσσώρευση δεκαετιών νεκρού ξύλου. Τώρα, όταν ξεκινά μια πυρκαγιά, μπορεί να είναι μια πυρκαγιά που συμβαίνει μια φορά τον αιώνα.

Οι τράπεζες σε όλο τον κόσμο λειτουργούν πλέον με σύστημα «κλασματικών αποθεματικών». Στο προηγούμενο παράδειγμά μας, ο υγιής τραπεζίτης μας διατηρούσε αποθεματικό 100% έναντι των καταθέσεων όψεως: κρατούσε μια ουγγιά χρυσού στο θησαυροφυλάκιό του για κάθε τραπεζογραμμάτιο της μιας ουγγιάς που εξέδιδε. Και μπορούσε να δανείσει μόνο τα έσοδα από προθεσμιακές καταθέσεις, όχι καταθέσεις όψεως. Ένα σύστημα «κλασματικών αποθεματικών» δεν μπορεί να λειτουργήσει σε μια ελεύθερη αγορά. πρέπει να νομοθετηθεί. Και δεν μπορεί να λειτουργήσει όταν τα τραπεζογραμμάτια μπορούν να εξαργυρωθούν σε ένα εμπόρευμα, όπως ο χρυσός. Τα τραπεζογραμμάτια πρέπει να είναι «νόμιμο χρήμα» ή αυστηρά χαρτονομίσματα που μπορούν να δημιουργηθούν από fiat.

Το σύστημα κλασματικών αποθεματικών είναι ο λόγος που οι τραπεζικές εργασίες είναι πιο κερδοφόρες από τις κανονικές επιχειρήσεις. Σε κάθε κλάδο, οι πλούσιες μέσες αποδόσεις προσελκύουν τον ανταγωνισμό, ο οποίος μειώνει τις αποδόσεις. Ένας τραπεζίτης μπορεί να δανείσει ένα δολάριο, το οποίο ένας επιχειρηματίας μπορεί να χρησιμοποιήσει για να αγοράσει ένα widget. Όταν αυτός ο πωλητής του widget καταθέτει εκ νέου το δολάριο, ένας τραπεζίτης μπορεί να το δανείσει ξανά με τόκο. Τα καλά νέα για τον τραπεζίτη είναι ότι τα κέρδη του είναι πολλαπλάσια. Τα κακά νέα είναι ότι, λόγω της πυραμιδικής μόχλευσης, μια προεπιλογή μπορεί να καταρρεύσει. Σε κάθε χώρα, η κεντρική τράπεζα αλλάζει περιοδικά το ποσοστό αποθεματικού (θεωρητικά, από 100% σε 0% των καταθέσεων) που πρέπει να κρατούν μαζί του, ανάλογα με το πώς αντιλαμβάνονται οι αρμόδιοι γραφειοκράτες την κατάσταση της οικονομίας.

Εν πάση περιπτώσει, στις ΗΠΑ (και στην πραγματικότητα στις περισσότερες χώρες στον κόσμο), η προστασία έναντι των τρεξίματος στις τράπεζες δεν παρέχεται από ορθές πρακτικές, αλλά από νόμους. Το 1934, για να αποκαταστήσει την εμπιστοσύνη στις εμπορικές τράπεζες, η κυβέρνηση των ΗΠΑ θέσπισε την ασφάλιση καταθέσεων Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ύψους 2.500 $ ανά καταθέτη ανά τράπεζα, αυξάνοντας τελικά την κάλυψη στα σημερινά $250.000. Στην Ευρώπη 100.000€ είναι το ποσό που εγγυάται το κράτος.

Η ασφάλιση FDIC καλύπτει περίπου 9,8 τρισεκατομμύρια δολάρια καταθέσεων, αλλά το ίδρυμα έχει περιουσιακά στοιχεία μόνο 126 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό είναι περίπου ένα σεντ στο δολάριο. Θα εκπλαγώ αν το FDIC δεν καταρρεύσει και χρειαστεί να ανακεφαλαιοποιηθεί από την κυβέρνηση. Αυτά τα χρήματα – πολλά δισεκατομμύρια – πιθανότατα θα δημιουργηθούν από τον αέρα πουλώντας χρέος του Δημοσίου στη Fed.

Το τραπεζικό σύστημα κλασματικών αποθεματικών, με όλες τις ατυχείς ιδιότητές του, είναι κρίσιμο για το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα όπως είναι σήμερα δομημένο. Μπορείτε να σχεδιάσετε τη ζωή σας γύρω από το γεγονός ότι οι κυβερνήσεις και οι κεντρικές τράπεζες του κόσμου θα κάνουν ό,τι μπορούν για να διατηρήσουν την εμπιστοσύνη στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Για να γίνει αυτό, πρέπει να αποτρέψουν πάση θυσία έναν αποπληθωρισμό. Και για να το κάνουν αυτό, θα συνεχίσουν να τυπώνουν περισσότερα δολάρια, λίρες, ευρώ, γιεν και ό,τι έχεις.

Σημείωση συντάκτη: Οι περισσότεροι άνθρωποι δεν έχουν ιδέα τι πραγματικά συμβαίνει όταν το τραπεζικό σύστημα καταρρέει, πόσο μάλλον πώς να προετοιμαστούν…

Καθώς πλησιάζουμε σε μια εκτεταμένη τραπεζική κατάρρευση, η επιλογή του πού θα τοποθετήσετε τα χρήματά σας είναι ζωτικής σημασίας για να διασφαλίσετε ότι δεν θα μπουν στο στόχαστρο.

Η κατοχή χρυσού είναι απαραίτητη. Ο χρυσός διατηρεί την αξία του για χιλιάδες χρόνια. Έχει διατηρήσει τον πλούτο μέσα από κάθε είδους κρίση που μπορεί να φανταστεί κανείς. Ο χρυσός θα διατηρήσει τον πλούτο και κατά την επόμενη κρίση.

Αυτός ακριβώς είναι ο λόγος που ο θρυλικός κερδοσκόπος Doug Casey και η ομάδα του μόλις κυκλοφόρησαν ένα νέο βίντεο σχετικά με αυτό το θέμα, συμπεριλαμβανομένου του τι δεν θα σας πουν τα κυρίαρχα μέσα για τον χρυσό. Κάντε κλικ εδώ για να το παρακολουθήσετε τώρα.