Ο Andrew είναι πρωτοετής φοιτητής διδάκτορα που ερευνά τη βιωσιμότητα, το φυσικό κεφάλαιο και τη βιοοικονομία, που χρηματοδοτείται από το SFI ως μέρος του έργου BEACON bioeconomy. Είναι παθιασμένος με τη βιώσιμη ανάπτυξη και τη διεπιστημονική έρευνα χρησιμοποιώντας περιβαλλοντικές επιστήμες.
Αν με ρωτούσατε πριν από ένα χρόνο αν είχα κάποιο ενδιαφέρον για τον τραπεζικό τομέα, πιθανότατα θα έλεγα όχι. Ως πτυχιούχος φυσικών επιστημών με πάθος για τη βιώσιμη ανάπτυξη, απλώς δεν ήταν ένας δρόμος που συνέδεσα με τα ενδιαφέροντά μου. Ωστόσο, τον Μάρτιο του 2019, ξεκίνησα για το Λουξεμβούργο για να πραγματοποιήσω πρακτική άσκηση στην Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων (ΕΤΕπ). Όχι οποιαδήποτε τράπεζα, η μεγαλύτερη πολυμερής τράπεζα στον κόσμο, υπεύθυνη για δανεισμό άνω των 50 δισεκατομμυρίων ευρώ μόνο το 2018.
Ο λόγος για αυτήν την ξαφνική αλλαγή κατεύθυνσης ήταν η ανακάλυψη ενός νέου πιλοτικού προγράμματος στην ΕΤΕπ που ονομάζεται «Διευκόλυνση Χρηματοδότησης Φυσικού Κεφαλαίου» (NCFF). Έμοιαζε σαν ένα μοναδικό έργο που προσπαθεί να χρησιμοποιήσει παραδοσιακές επενδύσεις για τη στήριξη και τη διατήρηση των οικοσυστημάτων και της βιοποικιλότητας της Ευρώπης. Η διεπιστημονική πτυχή του συνδυασμού της χρηματοδότησης με τη βιοποικιλότητα, της οικονομίας με την περιβαλλοντική βιωσιμότητα, με γοήτευσε πραγματικά και ήταν μια πολύ καλή ευκαιρία για να τη χάσω. Έκανα αίτηση για θέση πρακτικής άσκησης στο NCFF, σταύρωσα τα δάχτυλά μου και λίγους μήνες αργότερα, είχα ετοιμάσει τις βαλίτσες μου για το Λουξεμβούργο!
Φυσικό κεφάλαιο και επιχειρηματική υπόθεση για τη βιοποικιλότητα
Το φυσικό κεφάλαιο είναι ένα εργαλείο που αποτυπώνει τα πολύτιμα οφέλη που παρέχει η φύση, που ονομάζονται υπηρεσίες οικοσυστήματος. Αυτές οι υπηρεσίες, όπως η παροχή τροφίμων, η ρύθμιση και η κατακράτηση νερού, ο κύκλος θρεπτικών ουσιών, η παροχή καθαρού αέρα και η αποσύνθεση απορριμμάτων, αποτελούν τα θεμελιώδη δομικά στοιχεία για την κοινωνία και την οικονομία. Η εκτιμώμενη αξία αυτών των υπηρεσιών που παρέχονται από τη natured είναι 125-140 τρισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ ετησίως, πάνω από 1,5 φορές το παγκόσμιο ΑΕΠ. Το παγκόσμιο οικονομικό σύστημα είναι ενσωματωμένο στο απόθεμα φυσικού κεφαλαίου της Γης, και έτσι η μελλοντική ανάπτυξη και ανάπτυξη εξαρτάται από τη διατήρηση του φυσικού κεφαλαίου και των συναφών υπηρεσιών του.
Παρά τη ζωτική σημασία των υπηρεσιών οικοσυστήματος, το φυσικό κεφάλαιο χάνεται και η βιοποικιλότητα διαβρώνεται. Πάνω από ένα εκατομμύριο είδη απειλούνται από εξαφάνιση, καθιστώντας αυτό το μεγαλύτερο γεγονός μαζικής εξαφάνισης στη φυσική ιστορία. Μόλις χαθεί το φυσικό κεφάλαιο, η αντικατάστασή του μπορεί να είναι πολύ δαπανηρή ή ακόμα και αδύνατη. Για τη διατήρηση της βιοποικιλότητας, απαιτείται επένδυση 150-400 δισεκατομμυρίων δολαρίων ετησίως, αλλά επί του παρόντος κινητοποιούνται μόνο 50 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως. Υπάρχει ένα οικονομικό κενό για τη φύση και τη βιοποικιλότητα και μέχρι να καλυφθεί αυτό το χάσμα, το φυσικό κεφάλαιο θα συνεχίσει να χάνεται.
Ενώ η κλίμακα του προβλήματος φαίνεται να είναι ανυπέρβλητη, το οικονομικό χάσμα βιοποικιλότητας είναι ίσο μόνο με το 0,2-0,6% του παγκόσμιου ΑΕΠ. Το κόστος αντικατάστασης αυτών των υπηρεσιών που παρέχονται δωρεάν από τη φύση υπερβαίνει κατά πολύ την επένδυση που απαιτείται για τη διατήρηση των φυσικών περιουσιακών στοιχείων που διαθέτουμε αυτήν τη στιγμή. Υπάρχει μια ξεκάθαρη επιχειρηματική υπόθεση για επενδύσεις στη φύση, ξοδεύοντας 0,2-0,6% παγκόσμιο ΑΕΠ προκειμένου να διαφυλαχθεί το παγκόσμιο απόθεμα φυσικού κεφαλαίου που παρέχει πάνω από 150% παγκόσμιο ΑΕΠ σε υπηρεσίες οικοσυστήματος!
Τι είναι το έργο NCFF;
Το έργο NCFF που στεγάζεται στην ΕΤΕπ συμβάλλει στη γεφύρωση αυτού του χρηματοδοτικού χάσματος για τη φύση στην Ευρώπη. Αναγνωρίζοντας την οικονομική ανάγκη για προστασία της φύσης και το τεράστιο δυναμικό της ιδιωτικής χρηματοδότησης, συγκεντρώνει δύο κλάδους που παραδοσιακά θεωρούνται αντίθετοι.
Το NCFF είναι μια συνεργασία μεταξύ της Ευρωπαϊκής Επιτροπής (ΕΚ) και της ΕΤΕπ. Αποτελείται από ένα ποσό 125 εκατ. ευρώ που πρόκειται να επενδυθεί σε ένα χαρτοφυλάκιο έργων που βασίζονται στο φυσικό κεφάλαιο στην Ευρώπη. Το βασικό στοιχείο είναι μια συνεισφορά 50 εκατ. ευρώ που προέρχεται από τον προϋπολογισμό του LIFE της ΕΚ (δημόσια χρηματοδότηση), ενώ το υπόλοιπο προέρχεται από το κεφάλαιο της ΕΤΕπ (ιδιωτική χρηματοδότηση). Το κονδύλιο των δημοσίων οικονομικών λειτουργεί ως εγγύηση πρώτης ζημίας για επενδύσεις, ουσιαστικά «αποκαθιστώντας» ένα έργο που παραδοσιακά θα θεωρούνταν υπερβολικά επικίνδυνο για τους ιδιώτες επενδυτές. Αυτό είναι ένα παράδειγμα ενός μικτού χρηματοοικονομικού μοντέλου που μπορεί να συνδυάσει τα πλεονεκτήματα και τα πλεονεκτήματα τόσο των δημόσιων όσο και των ιδιωτικών χρηματοοικονομικών ροών προκειμένου να κινητοποιήσει κεφάλαια για τη φύση.
Αλλά γιατί ένα έργο διατήρησης ή φύσης θα εξετάσει μια επένδυση από τον ιδιωτικό τομέα;
Η πλειοψηφία της χρηματοδότησης για τη βιοποικιλότητα προέρχεται από δημόσιες πηγές, όπως επιχορηγήσεις, επιδοτήσεις ή αναπτυξιακή βοήθεια. Αν και αυτό είναι ελκυστικό επειδή δεν απαιτεί αποπληρωμή, είναι ιδιαίτερα ανταγωνιστικό με αβέβαιο εφοδιασμό και έλλειψη μακροπρόθεσμης αξιοπιστίας. Η χρηματοδότηση από επιχορηγήσεις συχνά συνοδεύεται από συγκεκριμένους στόχους και στόχους που οδηγούν σε σχεδιασμό έργων βελτιστοποιημένο για την εξασφάλιση επιχορηγήσεων αντί για την επίτευξη των καλύτερων αποτελεσμάτων για τη φύση. Από την άλλη πλευρά, η ιδιωτική χρηματοδότηση μπορεί να είναι αξιόπιστη, ευέλικτη, μακροπρόθεσμη και λιγότερο ανταγωνιστική ως προς την εξασφάλιση. Οι φορείς του ιδιωτικού τομέα μπορούν επίσης να ξεκλειδώσουν μια νέα σφαίρα εμπειρογνωμοσύνης, δικτύων και πόρων που διαφορετικά δεν θα ήταν διαθέσιμα. Για αυτούς τους λόγους, η ιδιωτική χρηματοδότηση μπορεί μερικές φορές να ταιριάζει καλύτερα σε ένα συγκεκριμένο έργο που βασίζεται στη φύση.
Μέχρι στιγμής όλα αυτά φαίνονται λογικά και ξεκάθαρα. Υπάρχουν πλεονεκτήματα από τη διαφοροποίηση των επενδύσεων για τη φύση και οφέλη για τις επιχειρήσεις και τη βιομηχανία για τη στήριξη της διατήρησης των υπηρεσιών οικοσυστήματος και των φυσικών κεφαλαίων. Αλλά υπάρχει ένα σημαντικό εμπόδιο που είμαι βέβαιος ότι έχει γίνει προφανές…
Πώς μπορούν οι ιδιώτες επενδυτές να κερδίσουν αποδόσεις από τις επενδύσεις τους; Πώς μπορούν τα έργα που βασίζονται στη φύση να αποπληρώσουν ένα δάνειο ή μια επένδυση ιδίων κεφαλαίων;
Αυτό είναι που κάνει το NCFF τόσο ενδιαφέρον. Στόχος του είναι να δείξει πώς τα έργα που βασίζονται στη φύση μπορούν να έχουν βιώσιμα, κερδοφόρα επιχειρηματικά μοντέλα. Η αξία από τα οφέλη που προέρχονται από τη φύση είναι εσωτερικευμένη και κεντρική για την αξιολόγηση αυτών των πιθανών επενδύσεων. Αυτό είναι ένα μειονέκτημα των παραδοσιακών οικονομικών αξιολογήσεων που αντιμετωπίζουν το περιβάλλον (και τις υπηρεσίες του) ως εξωτερικό χαρακτήρα. Το NCFF περιγράφει τέσσερα πιθανά μοντέλα για δραστηριότητες με επίκεντρο το φυσικό κεφάλαιο που παράγουν έσοδα ή παρέχουν εξοικονόμηση κόστους για επιχειρήσεις, δήμους, ΜΚΟ, χρηματοοικονομικούς εταίρους ή δημόσιους φορείς (περισσότερες λεπτομέρειες εδώ):
- Πληρωμές για υπηρεσίες οικοσυστήματος π.χ. αντιπλημμυρική άμυνα.
- Επιχειρήσεις υπέρ της βιοποικιλότητας ή της προσαρμογής στο κλίμα, π.χ. οικοτουρισμός.
- Τράπεζες ενδιαιτημάτων π.χ. αντιστάθμιση βασικών έργων υποδομής.
- Πράσινη υποδομή π.χ. πράσινες στέγες για ψύξη πόλεων.
Από το 2015, το NCFF έχει υπογράψει με επιτυχία 5 επενδύσεις συνολικού ύψους 40 εκατ. ευρώ, προς όφελος περιβαλλοντικών έργων σε όλη την Ευρώπη. Παραδείγματα περιλαμβάνουν τη συνεχή δασοκομία κάλυψης στην Ιρλανδία, την ανθεκτικότητα στο αστικό κλίμα Αθήνακαι αποκατάσταση οικοτόπων σε Γαλλία. Το πρόγραμμα NCFF περιλαμβάνει επίσης 10 εκατ. ευρώ ως α τεχνική βοήθεια πακέτο (μέγιστο 1 εκατ. ευρώ ανά επένδυση) για τους εταίρους του έργου ώστε να ξεκλειδώσουν πλήρως τις δυνατότητες του έργου τους μέσω της κατάλληλης εκπαίδευσης και πόρων.
Αναλογιζόμενος την εμπειρία μου στο NCFF
Ως πιλοτικό πρόγραμμα, το NCFF ήταν, και παραμένει, ένα φιλόδοξο εγχείρημα. Το πρώτο στο είδος του που επιδεικνύει μικτή περιβαλλοντική χρηματοδότηση σε μεγάλη κλίμακα για να αντιμετωπίσει μερικές από τις μεγαλύτερες προκλήσεις για την κοινωνία σήμερα. Το πρόγραμμα δεν πρόκειται να ολοκληρώσει το επενδυτικό του παράθυρο μέχρι το 2021, αλλά υπάρχουν ορισμένες σκέψεις για το μέλλον.
Πρώτον είναι η οικονομική ζήτηση από περιβαλλοντικά έργα στην Ευρώπη. Η ΕΤΕπ και το NCFF εξειδικεύονται στην υλοποίηση επενδύσεων μεγάλης κλίμακας ύψους 5+ εκατομμυρίων ευρώ. Ωστόσο, πολλές περιβαλλοντικές οργανώσεις και επιχειρήσεις μπορεί να είναι πιο κατάλληλες για μικρότερες επενδύσεις ή να αγωνίζονται να ανταποκριθούν στην επίβλεψη τέτοιων μεγάλων ποσών. Μια πιο λεπτή κατανόηση των χαρακτηριστικών ζήτησης της περιβαλλοντικής χρηματοδότησης θα επέτρεπε πιο προσαρμοσμένες λύσεις. Η υποστήριξη χρηματοπιστωτικών διαμεσολαβητών που μπορούν να εκταμιεύσουν πιο εξειδικευμένα μεγέθη επενδύσεων, η εύρεση νέων τρόπων σύνδεσης των παραγόντων ζήτησης και προσφοράς της περιβαλλοντικής χρηματοδότησης και η οικοδόμηση ικανότητας για επενδύσεις φυσικού κεφαλαίου σε όλους τους τομείς θα είναι βασικά ζητήματα για τη συνέχεια.
Δεύτερον, πολλά περιβαλλοντικά επιχειρηματικά μοντέλα εξαρτώνται από σταθερή, μακροπρόθεσμη πολιτική υποστήριξη που δεν είναι πάντα παρούσα και μπορεί να διαφέρει εντός χωρών ή διασυνοριακών. Ελπίζεται ότι η νέα στρατηγική της ΕΕ για τη βιοποικιλότητα 2020+ μπορεί να παράσχει υποστήριξη και καθοδήγηση σε αυτό το θέμα και να ενισχύσει περαιτέρω την ενιαία προσέγγιση για τη διατήρηση της φύσης σε ολόκληρη την ΕΕ. Το πρόσφατο πράσινο κύμα που παρατηρήθηκε στις Ευρωεκλογές του 2019 είναι ένα πολλά υποσχόμενο σημάδι σε συνδυασμό με την ισχυρή δέσμευση για βιωσιμότητα του επερχόμενου Ευρωπαίου προέδρου.
Τέλος, υπάρχει ανάγκη ευαισθητοποίησης και σύνδεσης διαφορετικών ενδιαφερομένων που ενδέχεται να αγνοούν τις ευκαιρίες στο πλαίσιο του NCFF. Πολλοί ενδιαφερόμενοι μπορεί να αγνοούν τις ευκαιρίες του NCFF ή να μην έχουν την οικονομική εμπειρία να συνεργαστούν με ιδιώτες επενδυτές. Η δημιουργία δικτύων ενδιαφερομένων και η οικοδόμηση ικανοτήτων στον περιβαλλοντικό τομέα θα είναι σημαντική για την απελευθέρωση νέων βασικών συνεργασιών και επενδύσεων για τη φύση. Όπως έμαθα τον περασμένο χρόνο, όταν σκεφτόμαστε την οικολογία, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δεν πρέπει να λησμονούνται, να αγνοούνται ή να προεξοφλούνται.
Οι πέντε μήνες που πέρασα στην ΕΤΕπ άνοιξαν τα μάτια μου στη σημασία των διεπιστημονικών προσεγγίσεων στα περιβαλλοντικά προβλήματα. Έμαθα πολλά δουλεύοντας σε ένα γραφείο επενδυτικών τραπεζιτών και ελπίζω να μπόρεσα να δώσω κάποιες χρήσιμες γνώσεις ως φυσικός επιστήμονας. Έχουμε την τάση να σκεφτόμαστε έργα που επικεντρώνονται στη φύση και τη βιοποικιλότητα ως οικολόγοι που φορούν μπότες γαλότσες, ερευνούν φυτά και ζώα στην πιο απομακρυσμένη έρημο, αλλά αυτό δεν είναι πλέον ο κανόνας. Σημαντικές συζητήσεις για έργα γίνονται στα γραφεία με άτομα που φορούν κοστούμια και όχι γαλότσες (και με πολύ λιγότερο συναρπαστικά σκηνικά πρέπει να ομολογήσω). Αλλά αυτοί οι λιγότερο παραδοσιακοί παράγοντες για τη διατήρηση του περιβάλλοντος μπορεί να αποδειχθούν ζωτικής σημασίας για την κάλυψη του χάσματος για τη φύση.
Η έννοια του φυσικού κεφαλαίου μπορεί να μην είναι εφαρμόσιμη σε κάθε έργο που εστιάζει στη βιοποικιλότητα, αλλά μπορεί να συμβάλει σημαντικά συνδέοντας κατά τα άλλα άσχετα ενδιαφερόμενα μέρη. Αυτές οι διαφορετικές ομάδες διαθέτουν διαφορετικές δεξιότητες, πόρους, κεφάλαιο και τεχνογνωσία για τη διατήρηση της φύσης. Οι ιστορίες επιτυχίας από το NCFF σηματοδοτούν στην αγορά ότι αυτού του είδους οι επενδύσεις είναι βιώσιμες, κερδοφόρες και ελκυστικές, ελπίζουμε ότι κινητοποιούν πολύ μεγαλύτερα χρηματικά ποσά για να προστατεύσουμε το απόθεμα φυσικού κεφαλαίου μας.
Ελέγξτε τα παρακάτω για περισσότερες πληροφορίες: Ιστοσελίδα NCFF της ΕΤΕπ, Ιστοσελίδα EC NCFF, Οδηγός Επένδυσης στη Φύση, Οδηγός εφαρμογής NCFF.
